转载：综合自国家发展改革委《关于完善发电侧容量电价机制的通知》、央视网、财联社、21财经、广州电力交易中心、高碑店市人民政府、忻州市人民政府等
新政明确新型储能获容量补偿，AI算力驱动变压器订单排至2027年
2月2日，距离农历新年仅剩一周，中国电力行业在政策面与市场面迎来双重利好。国家发展改革委、国家能源局于1月30日联合发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，首次明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制；受此政策利好叠加AI算力需求爆发影响，A股电网设备板块2月2日逆市大涨，多只个股涨停。与此同时，南方区域现货市场受春节因素影响量价齐跌，多地电网工程项目加速推进。
容量电价新政落地：新型储能首获容量补偿
1月30日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》（发改价格〔2026〕114号），对煤电、气电、抽水蓄能、新型储能的容量电价机制作出系统性安排。
通知明确三大重点：一是各地可结合实际提高煤电容量电价标准，并可参照煤电建立气电容量电价机制；二是对近年新开工的抽水蓄能电站，按照弥补平均成本的原则制定当地统一的容量电价；三是建立电网侧独立新型储能容量电价机制，结合放电时长和顶峰贡献等因素确定容量电价标准。
通知特别强调，各地电力现货市场连续运行后，应有序建立发电侧可靠容量补偿机制，对各类机组根据可提供的顶峰能力按统一原则进行补偿，公平反映不同机组对电力系统顶峰贡献。国家发展改革委相关负责人表示，此次改革旨在健全发电企业固定成本回收机制，保障电力系统长期充裕性，加快构建新型电力系统，且不影响居民电价。
业内专家分析，此次新政的突破性在于首次将新型储能纳入容量电价补偿体系。随着新能源装机占比持续提升，传统电源收益下降，容量电价机制的完善将为煤电从“电量供应”向“容量支撑+灵活调节”转型提供制度保障，同时也为独立储能电站提供了稳定的收益预期，有望加速新型储能规模化发展。
市场反应：电网设备板块逆市大涨
2月2日，A股三大指数集体下行，但电网设备板块逆市大涨，成为当日最大亮点。晋控电力直线涨停，南网能源逼近涨停，亿能电力涨超20%，通光线缆20cm涨停，双杰电气涨超15%，安靠智电、红相股份涨超10%，保变电气、汉缆股份等多只概念股涨停。
中证电网设备主题指数涨超3%，电网设备ETF（159326.SZ）涨3.13%，2025年全年涨幅超32%。
分析人士指出，电力板块的强势表现受多重因素驱动：一是容量电价新政出台，直接利好煤电、气电及新型储能运营企业；二是AI算力建设进入爆发期，高功率供电需求激增，变压器等电力设备订单饱满。
AI算力驱动：变压器订单排至2027年
央视财经最新调研显示，2026年1月国内变压器工厂满产，部分面向数据中心的业务订单已排至2027年。北美电力缺口达30%，中国变压器出口均价五年增长73%。
随着“东数西算”工程深入推进，全国多地算力园区密集落地，2025年国内变压器市场规模同比增长超20%，其中AI算力、特高压相关高端产品订单占比已突破35%，成为产业增长的核心引擎。中信建投证券研报指出，单颗AI芯片和单个AI计算机柜功率的不断提升，促使AIDC电源向大功率、直流化、高压化不断迭代，预计至2028年北美新增AI数据中心功率可达71GW。
南方区域现货市场：节前量价齐跌
广州电力交易中心发布的数据显示，2月2日至8日，南方区域电力现货市场受临近春节因素影响，用电需求下降，量价齐跌。
日前市场日均成交电量28.66亿千瓦时，较上周下降2.96亿千瓦时，加权均价为272元/兆瓦时，较上周下降48元/兆瓦时；实时市场日均成交电量28.91亿千瓦时，加权均价为241元/兆瓦时。
分省区看，日前市场贵州加权均价最高，达410元/兆瓦时，海南302元/兆瓦时次之，云南最低为213元/兆瓦时。各省出清价格较上周均出现不同程度下降，主要受系统负荷下降叠加本周新能源发电量增加影响。
分电源类型看，日前市场煤机均价314元/兆瓦时，气机均价309元/兆瓦时，水电均价257元/兆瓦时，新能源均价最低，仅184元/兆瓦时。新能源的低边际成本特性在节前供需宽松格局下进一步凸显。
地方动态：多地电网工程加速推进
在项目建设层面，多地电网工程在春节前夕加速推进。
河北高碑店：国网河北省电力有限公司高碑店市供电分公司于1月27日获得高碑店市2026年预安排业扩应急项目工程核准，项目编号高行审核字[2026]1号，标志着当地电网补强工程进入实施阶段。
山西忻州：朔黄铁路多能融合供能示范工程2MW地面分布式光伏项目通过专家评审，于2月2日经忻州市能源局党组会议审议通过，进入公示阶段。该项目为铁路多能融合示范项目，将探索交通领域与新能源融合发展新路径。
内蒙古突泉：内蒙古能源突泉独立新型储能电站项目送出线路工程启动招标，项目由蒙能设计院负责，配套送出线路工程及对端间隔并网手续办理服务，招标工作于2月2日公告。
河南代理购电：国网河南省电力公司于2月2日发布2026年2月代理工商业用户购电价格公告，为春节期间的代理购电用户提供价格参考。
行业展望
2月2日，距农历丙午年春节仅剩一周。中国电力行业在政策利好与市场需求的双重驱动下迎来“开门红”。容量电价新政的落地，为煤电、气电、抽水蓄能、新型储能构建了多元化的固定成本回收机制，是电力市场化改革向纵深推进的重要标志；而AI算力驱动的变压器需求爆发，则揭示了“算电协同”这一全新增长极的广阔空间。
随着全国统一电力市场建设的深入推进、“十五五”能源规划的编制启动，以及新型电力系统的加速构建，中国电力行业将在保供、转型、改革的多重目标下，迎来更加深刻的结构性变革。春节过后，随着各地新能源竞价、特高压工程建设、储能项目投运等工作的全面铺开，2026年电力行业发展的清晰图景将逐步展开。