转载：综合自2026年政府工作报告、《“十五五”规划纲要（草案）》、证券时报、21财经、新华财经、每日经济新闻、东吴证券研报、中信证券研报、中信建投研报、国家能源局山西监管办公室、北极星电力网等
“十五五”规划纲要草案明确能源强国路径 电网设备板块逆市掀涨停潮
3月9日，中国电力行业在顶层政策引领与资本市场共振中迎来历史性时刻。2026年政府工作报告首次写入“未来能源”概念，明确提出“实施算电协同新基建工程”，为电力行业开辟了全新的增长极；《“十五五”规划纲要（草案）》同日公布，提出“制定能源强国建设规划纲要”，明确构建新型电力系统、发展新型储能的战略方向。受此多重利好叠加美国AI电力需求爆发刺激，A股电网设备、电力板块逆市大涨，协鑫能科、国电南自、三变科技等多股涨停。
政府工作报告首提“算电协同” 电力数智化开启千亿赛道
3月5日，李强总理在第十四届全国人民代表大会第四次会议上作2026年政府工作报告。报告在“培育发展新质生产力”部分，首次将“未来能源”与量子科技、具身智能、6G等并列，明确提出“培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”。
这是“算电协同”首次写入政府工作报告，标志着电力与算力的融合发展上升至国家战略层面。所谓“算电协同”，是指通过优化电力资源配置，为AI数据中心提供稳定、绿色、低成本的电力保障，同时利用AI技术赋能电力系统运行，实现“以电算协同、以算优电力”的双向循环。
在绿色转型方面，报告首次将“绿色燃料”写入政府工作报告，提出“设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点”，并明确“完善促进绿色低碳发展政策，实施重点行业提质降本降碳行动，深入推进零碳园区和工厂建设”。
在碳达峰碳中和方面，报告延续“积极稳妥推进”的态度，提出“制定能源强国建设规划纲要”“着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用”“实施碳排放总量和强度双控制度，完善碳排放统计核算、碳足迹管理体系，进一步扩大碳排放权交易市场覆盖范围”。
中信证券研报指出，随着“人工智能+能源”行动的落实以及电力现货市场、辅助服务市场建设节奏加快，电力数智化产业将直接受益。据保守估算，2030年电力数智化领域市场规模或达约1800亿元，建议关注电力IT、能源大数据、算电融合等领域。
“十五五”规划纲要草案公布：实施一批投资万亿级以上的能源重大工程
3月9日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要（草案）》全文公布，提请全国人大会议审查。纲要草案明确了2026-2030年我国能源发展的战略方向。
据国家发改委主任在两会记者会上透露，“十五五”期间将实施一批投资万亿级以上的能源重大工程，涵盖大型风电光伏基地、特高压外送通道、核电、抽水蓄能等领域。这一表态直接点燃了资本市场对电网设备板块的热情。
在新型电力系统建设方面，纲要草案提出加快智能电网建设，发展新型储能，推动新能源高效消纳。在能源安全保障方面，强调加强化石能源清洁高效利用，构建多元化能源供应体系。在科技创新方面，明确将未来能源列为“十五五”时期重点培育的未来产业之一。
全国政协委员、中国核电董事长卢铁忠在两会期间表示，“AI的尽头是核动力，核能的边界还在拓宽”，核能将与AI形成深度协同。全国政协委员段旭如则建议“遵循科学规律，稳步推进聚变能产业化发展”。
电网设备板块逆市掀涨停潮 算电协同概念受追捧
3月9日，A股三大指数集体调整，沪指跌0.67%，深成指跌0.74%，创业板指跌0.64%，超3900只个股下跌。但电网设备、电力板块逆市大涨，成为当日最大亮点。
截至收盘，电力板块方面，金开新能、银星能源、协鑫能科、立新能源、韶能股份等多股涨停，南网能源涨近8%。韶能股份已连续2个交易日涨停。
电网设备板块同样表现抢眼，国电南自、三变科技涨停，双双创历史新高；顺钠股份涨停。板块内多只个股涨幅居前，成为当日资金流入的核心方向。
分析人士指出，电力板块的强势表现受多重因素驱动：一是政府工作报告首次写入“算电协同”，为电力行业打开了新的增长空间；二是“十五五”规划纲要草案明确将实施一批万亿级能源重大工程，电网投资景气度持续；三是美国AI数据中心电力需求爆发，中国电力设备出口迎来历史性机遇。
美国AI电力需求爆发 中国电力设备迎出口机遇
据媒体报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。
当地时间3月4日，微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文七家企业的代表前往美国白宫，承诺自行供应或购买AI数据中心所需电力。这一承诺反映了AI算力建设对电力需求的巨大压力。
中信建投证券研报指出，2026年开始北美AI电力需求将首次超过常规负荷增量，成为影响北美电力需求的最核心因素。预计北美2026—2028年燃机交付合计60GW—66GW，与北美同期AI电力需求152GW相距甚远。2026年全球燃机订单仍具备上行动力，有望提升至100GW以上，2026年底行业排产将至2030年。
研报认为，考虑到燃机需求在过往呈现周期性剧烈波动，叶片、铸锻件等环节的海外扩产意愿较弱，国内供应链积极扩产、加快导入海外产品认证有望实现量利双增。同时，国内自主燃机、燃机集成商、柴改燃、船改燃供应商均具备对海外出口的供应潜力。
地方动态：山西4个电力项目开工报备 江苏分布式光伏入市首月账单出炉
在项目建设层面，国家能源局山西监管办公室3月9日公示电力建设工程项目开工资料报备情况，共4个项目纳入：
昔阳三期120MW风力发电项目及配套220kV送出线路工程；
娄烦威泰100MW光伏发电项目及配套220kV送出线路工程；
繁峙迅越200MW/800MWh构网型储能电站220kV送出工程；
繁峙智源聚能200MW/800MWh构网型储能电站220kV送出工程。
两个储能项目均为200MW/800MWh规模，采用构网型技术路线，标志着山西新型储能建设进入规模化、技术升级新阶段。
在电力市场方面，江苏省分布式光伏入市首月电费账单正式出炉，为全国分布式光伏参与电力市场提供了首个实操样本。河南省则从2026年起推动新能源全量入市，相关电费结算规则已发布解读。
此外，全国首个绿色电力数据服务中心在浙江揭牌成立，将推动绿电交易数据的标准化和透明化。
行业观察：煤价小幅回落，2月电网代购电价同比下降8%
根据东吴证券研报数据，截至2026年3月6日，动力煤秦皇岛5500卡平仓价743元/吨，周环比下跌1.07%。煤炭价格的小幅回落，有利于火电企业降低成本压力。
电价方面，2026年2月全国平均电网代购电价同比下降8%。电价的下行反映了新能源装机持续增长对电力市场供需格局的深刻影响。
用电量方面，2025年全年全社会用电量10.37万亿千瓦时，同比增长5.0%。发电装机方面，2025年光伏新增装机31751万千瓦，同比增长14.2%；风电新增12048万千瓦，同比增长50.9%；火电新增9450万千瓦，同比增长63.8%。
行业展望
3月9日，中国电力行业在政策面、市场面、项目面迎来历史性共振。政府工作报告首次写入“算电协同”和“未来能源”，为电力行业开辟了千亿级新赛道；“十五五”规划纲要草案明确能源强国路径，万亿级能源重大工程即将落地；资本市场用涨停潮回应政策利好，电网设备、电力板块逆市走强。
与此同时，美国AI电力需求的爆发为中国电力设备出口提供了历史性机遇，国内供应链有望在全球算电协同浪潮中占据重要位置。
随着“算电协同”新基建的推进、“十五五”能源重大工程的实施、以及全国统一电力市场的深化，中国电力行业将在“保供、转型、改革、数智化”四重驱动下，迎来更加广阔的发展空间。